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主题: [原创] 《PTA铺搭新生涯》系列(2) 价格分形性 [波型...个性]

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[原创] 《PTA铺搭新生涯》系列(2) 价格分形性 [波型...个性]

JACKSAILOR
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标题: [原创] 《PTA铺搭新生涯》系列(2) 价格分形性 [波型...个性] (2855 reads) 时间: 2008-4-12 周六, 18:05

作者：JACKSAILOR 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

注: 本文为和讯网与郑商所约稿，原文见https://futures.hexun.com/2008-04-07/105049464.html, 欢迎大虾拍砖！

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PTA是精对苯二甲酸（Pure Terephthalic Acid）的英文简称
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2008年4月3日星期四， PTA0805合约收盘在8038，在清明休假前，完成全周交易。本周下跌1.86%，成交较少，属于休养生息的状态。周一小幅盘整，收盘微跌；周二、周三跌破多头在8110的防线，并冲向7910一带的防线，在多头推进防线的主动迎击下，价格在7960止跌回升（7960刚好位于8110和7910两条防线垂直距离的中点）；周四高开，小幅震荡，而后盘整收涨。

经过这一周四天的阵势转换，多头本周初位于8110和7910的两条防线朝一起收缩靠拢，周末已经移动到8020和7940一带；空头取得了一定优势，它的防线有所加强，从8060、8120、8140、8170到8230，都有布防，纵深有所扩张，防御进一步加强。多头的主动权还握在手里，下周它凭借7940到8020一带防御力量发起攻势的可能较大。如不采取攻势，它的处境会在空头的继续攻击下发生逆转：一旦7940被空头拿下，多头将会陷入被动，可能连续败退。下周对空头同样关键，如果再接再厉，就可以扩大战果，进一步缓解危势；如果被对方逼退，那么下下周它将没有退路可退了。（注意，7940、8020、8060、8120、8140、8170和8230是动态的价格水平，会随着时间推移和情势变迁而上下调节。）

根据通盘考虑，如果下周开始做一、两周的交易，我们还是会首选多头方向，以变动的7940多头防线为分水岭。向上重点观察8140、8230两条变动的空头防线，如果这两条空头防线被突破，目标指向8330和8500两个固定水平的空头防线。如果7940被空头攻克，多头很可能退回7750、7500和7250几个位置的据点，这时就要转而卖空。入市时，重要价位的突破，都要做好虚假突破的预案。有了浮动盈利之后，都要做好利润保护的工作，特别是在对方重要防线的上下，要选择适合当时情况的利润保护方式，对浮动盈利加以保护。

对于本周的下跌，有人可能从最新流入市场的供给-需求因素信息或者多空阵营主力动向的信息获得佐证，加以解释。作为一个有情节、有趣味的故事，听听无妨。但是单纯依据它来入市交易，就显得有点冒失了。因为你不可能从这样的信息里得到精确的价位和时间点来支持交易，而交易需要一定程度的精确性。最新流入市场或者你刚刚听说的信息，你理解成本周四天下跌的原因，但是它可能早已被人利用，在A、B、C点做出了卖空的反应，甚至D点也是因为有它的作用，才没有演变成更加凌厉的涨势。你听到故事的时候，故事可能已经接近了尾声。而且，每一个利空的故事，都会有一个利多的故事和它抗衡，对台演出。所以，为了交易，我们还是要用现象学的方法，从最前沿的价格运动入手，把握市场的最新脉动，寻找交易的契机。

价格图表中的波形。价格运动是由一笔笔成交组成的价格序列“连接”而成的。每一笔成交都去观察、考虑，对交易来说，是不现实也不必要的。交易历史上形成的基础的图表记录方法，建立空间轴和时间轴，按照不同的时间尺度，选取每个时间单元里最关键的价格，如开、高、低、收四至，来记录价格运动，近似地表示价格运动。各种K线图都属于这种记录方法。图表不仅仅是图表，事实上它们是最符合人眼工作原理的工具，也最能直观地揭示自然规律的奥秘（价格运动实际上也表现出自然现象的特征）。

通过图表，可以很清楚地看到价格运动的结构形态，你能很容易地看出价格运动的分形结构。分形性有不少定义，在这里你只需要了解其中两个。一个是部分与部分、个体与个体之间的相似性，另一个是结构在不同尺度上的相似性，或者部分与整体的相似性。前者就如同一棵松树和一棵松树、一根松枝和一根松枝的相似性，也象同一个字的不同手写体，虽然不会完全一样，但是它们的相似性可以表明是同一类东西。后者就象一根松枝和一棵松树的相似性，虽然不是同一个东西，但是它们之间的相似性表明它们遵循着相同的构造规律。

图表中的价格运动具有很明显的分形结构，就是价格运动单元，包括一个波冲和一个波回的波形。波回一般是波冲的某个百分比的回波，波形具有强度不等的方向性，如ABC、ABD、ABE；回波达到100%时就是全部撤回，波形失去方向，如ABF；回波超过100%时，波形改变方向，形成新的波形，如ABG、ABH。价格运动就是由一个个波形首尾连接而成的。

在不同的时间尺度上，波形具有相似的特征；在相同尺度的图表中，不同时间位置的波形也具有相似的特征。这暗示着价格运动在时间序列上具有某种必然性，对于把握交易很有意义。

波形的波冲和波回。波形的波冲和波回就相当于波浪中的推动浪和调整浪，波形存在于各种时间尺度的层次上。波冲和波回跨越一定的空间和时间，形成价格运动的波长和周期。交易行动的波长和周期如果能符合价格运动的波长和周期，就可以取得很好的交易成绩。

价格运动的周期是波冲和波回共同跨越的时间，价格运动的波长是波冲跨越的空间。交易行动的周期如果和波冲跨越的时间相吻合，交易行动的波长也会同时和波冲跨越的空间相吻合，这时的交易行动就是最理想的，拥有最理想的交易结果。从这个意义上说，交易的实质是与价格运动相吻合。把握波冲的周期和波长，避免在波回的周期和波长里搁浅，是交易行动的目标。

价格运动是由无数波形连接组成的，交易选取的一段价格运动，一般包含了多个波形。这时确定交易行动的周期和波长就转换成交易几个连续波形的问题。在无数波形中选择某几段连续的波形、把某些波形作为间隔忽略掉，这也是交易行动确定自己的交易波长、交易周期和交易间隔的工作的另一面。但是在更高级别的某个时间尺度上，多个波形会合成一个，交易的任务又变成确定简单形态波长或周期的视觉工作。这就是价格运动的分形性。

波形的个性。每个市场都是由具有分形特征的波形组成的，这是它们的共性。但是，每个市场由于各自市场基础和参与者结构的差异，它们的波形又具有彼此不同的个性。就是同一个市场，它的基础和结构也有明显的阶段差异性，具有特殊阶段的不同个性。我们来看看PTA市场波形的个性。

如果你具有分形性和统计学的知识，你可以计算PTA市场的价格运动的分数维度或统计它的价格运动的若干属性。但是，即使你没有学过分形和统计学，你也可以用你锐利的目光瞬间攫取PTA价格运动的神韵。

PTA市场踏实稳健，中规中矩，从上面的日线图表可以看到，除了下跌、回升和高位盘整三个阶段界限清晰、走势稳重外，还有明显的“回声”特点可以捉摸。A和A’、B和B’、C和C’三组，各自都是连续的回声走势，及时发现、大胆利用，可能带来稳固的收获。

从上面的小时图可以看到，在波形1、2、3的上升过程中，波冲的波长在加大，波回的波长比例在减小，波形的周期在延长，价格运动循序渐进，逐步加速上升，比较容易把握住机会。横盘区4里面的波形逐渐失去方向，有时甚至出现负方向，较长的上影线和下影线显示个性有变，风险加大，不过同时也提供了更多的机会，特别是在总体特征还没有变得诡谲之前，这样的机会值得冒险去捕捉。横盘区4中的跳空也增多了，一方面需要警惕，另一方面，也可以象对待影线那样去加以利用。

作者：JACKSAILOR 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

上一次由JACKSAILOR于2008-5-04 周日, 06:07修改，总共修改了1次

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