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主题: [转帖]刘军洛: 日元汇率在未来3年可以走到1：200?

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[转帖]刘军洛: 日元汇率在未来3年可以走到1：200?

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[转帖]刘军洛: 日元汇率在未来3年可以走到1：200? -- opt123 - (15464 Byte) 2010-5-16 周日, 13:01 (3978 reads)

opt123

头衔: 海归上尉
声望: 学员

加入时间: 2005/09/26
文章: 98

海归分: 7386

标题: [转帖]北京讲课对话及提问(1) (1354 reads) 时间: 2010-5-16 周日, 13:09

作者：opt123 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

北京讲课对话及提问

向班长：冥冥之中都有一定的因果关系，我今天代表大家来到台上先进行提问，弥补方法有两个一个是我提问完之后大家可以继续提问，如果大家有兴趣参加我们巴菲特晚宴的话可以与刘老师共餐。一些预言家一般会有一生之中的一次滑铁卢，一般来讲最后一次是错误的。我想问一下你这次预测的是不是”最后的一次”。

刘军洛：每个人可以犯错误，我承认我以前赔钱赔得非常厉害，我总结了一点：必须要知道现在的中央银行在做什么，政府部门在做什么，企业潜在投资者的意识是什么。现在很多投资者并没有看到文化的因素和潜在市场的波动情况。我对我的判断非常地自信。因为我失败过，所以这是我的财富。

我给大家一个明确的目标，5月份~6月份美元指数是什么样的，9月份~10月份中国中央银行的目标是什么样的，然后演变成推测明年的目标。我举的例子中的数据可以超乎很多人的想象，我以前赔钱的原因是数据不够，很多时候市场教育了我，爱迪生说过，失败1000次不可怕，关键是你要对自己有信心。我每当失败的时候，我都有充分的信心，原因是我学到了一些东西，这是我主要的信念，你有信念才有强壮的感觉，“适者生存”就是这样的道理。

我们讲一个笑话，我一天吃两顿饭，为自己保持压力感，中午吃的不是很有营养。我认为在这个社会中，我们对付的是高度风险的市场。尤其很多投资人的钱是自己的血汗钱，如果我带来的观点是错误的，那么这些钱可能就消失了，这就涉及到责任的问题了。

因此来讲我和大家来讲，大家可以看到这些布局，这些布局延伸过去之后，会成为什么样？我们必须判别未来的方向在哪里，这是我们必须要做的事情。我非常自信于对未来2年~4年发展的判断，原因是我看到了大家所没有看到的数据。

我相信今天所提供的数据会超过中国央行甚至日本央行的视线，所以我比他们成功，原因是我了解他们，而他们只是美国人克隆的书呆子。我看到他们的整个的系统性问题是什么？这是我们要研究的一个问题。他们必定会犯错误，像希特勒、拿破仑这样的战略家都会犯错误，而且犯的是常人不可想象的低级错误。

当希特勒攻打莫斯科的时候，古德里安距离莫斯科还有300公里，但希特勒让古德里安对基辅进行大包围。这样古德里再返回莫斯科战场额外花费900公里的损耗。在基辅战役中，希特勒俘虏前苏联军队50万人，苏联人人多不怕伤耗，他们利用希特勒打基辅战役的时间，在莫斯科战线建立了强大防线，这是希特勒犯的一个致命战略错误。日本在二战的过程中也犯了很多错误，他两线作战，陆军在中国，海军在太平洋地区，他根本没有统一的作战指挥体系。联队作战的过程中日本的失误率非常高，团以下作战可以比较成功，原因是他整个军队的教育体系出现了问题。像指挥中途岛战役的南云中将是潜艇出身，按照辈份去指挥航母编队，他去指挥这场战役，可想而知最后的结果。信息收集不够明确。

我们知道很多人可以犯错误，他们的错误是固有的，不是今天、明天就犯错误，可能是10年~20年积累的结果。对于我们投资来讲可能是毁掉你一辈子财富积累的过程，你不能因为幸福10年~20年就破产了。1998年很多印度尼西亚人要去跳楼，2000年的时候阿根廷许多人要跳楼，阿根廷货币3周的时间里汇率跌4倍~5倍，这是什么概念？阿根廷人持有美元全部充公。集体性文化可以打掉一个市场。我们要注意他们犯的错误，评价他们的人性想法，以及他们的仓位结构，我们必须进行仔细的分析，每个小错误会造成严重的后果，大家一定要收集数据。我相信一点，所有的中国房地产商包括中国央行对待日本的问题差不多都忽略掉了，但是2年之内这个简单的问题会消灭中国。

向班长听刘老师演讲后所受启发及个人观点对谈

向班长：刚才听刘老师讲的内容，刘老师可以记住这么多的数据，非常厉害。昨天我说他是外星人，我们在一起吃饭的时候了解到他不用电脑，也不带手机，他的博客是他太太贴的，我想这些数据可以记在他的脑子里，有一个强大的大脑人可以不用电脑，我还是建议你学习一下，这样的话我们可以在网上聊天。

刘军洛：我需要一个舒适的感觉，我所有的一切都交给太太打理，这个市场非常得残酷。我们可以看到1930年德国人拥有那么多的储蓄存款，全部被消灭掉。你们今天顶着如此大雪来到这里听我讲课，我非常感动，我讲好课是我的责任。因此我要保持我的天然性，我的纯正性，我不应该接受一些束缚，尤其是计算机的束缚。格林斯潘从来不玩计算机，但现在中国人基本上都在玩计算机，逐渐地进入计算机体系，意味着0与1是多少。这将会出现僵化的局面，这种僵化非常的可怕。他成为系统性的风险，现在整个银行的体系都是0与1，两位代码输入，经济是无穷无大的体系，很多都是从文化中演变过来的。你现在看中国拥有2.3亿民工游荡，他们的文化对我们的决定意义非常多。

向班长：我从两个地方受到启发，第一个是人民币的走势以及中国的经济。我记得逻辑是这样的，最近美元兑全球货币除了人民币之外都在升值。这种趋势继续的话，比如几个月之后人民币兑欧元、日元、美元的过程中，人民币会大幅的升值，由此带来的是中国外向型的企业会产生很大的经营压力。现在一些外向型企业只有 50%的利润，给中国国民经济产生比较大的灾难。这个时候中国的国民以及全球的资本可能会产生人民币贬值的预期。

从国际资本来讲，有两个方面，一个是进入中国投资实业的外资可能会改变一种流向，由以前的投入变为输出，他们在中国生产的产品已经不赚钱了。另外一点是利用这种国际热钱来炒高我们的资产。比如说买房子买股票的人也会撤出，由此会带来人民币的贬值、中国资产的泡沫房地产泡沫破灭，以及对实体经济的打压。对于我们的资产有重要的作用，可能会带来人民币的贬值，可能会使房地产、资产泡沫的破灭，使经济受到很大的打压，这是我推的第一个逻辑。

第二关于美国军火的股票在未来可能会迎来一波比较大的主升浪。原因：美国的次贷危机之后面临削减财政的压力，担任全球警察所需要的花费也会大规模压缩。美国正在淡出“世界警察”的角色。然而警察一走，流氓就要开始闹事，而流氓们也需要武器，他们需要向美国采购军火。美国可能在主观上造成一些动乱，这是我受启发的两个逻辑。

刘军洛：我们要知道下一步要做什么，这是我一直谈的问题。当日元走到120的时候，很多人要做什么，大家都会预期人民币贬值，所有人会预期中国债务的问题。当欧元跌破1.2的时候，所有人可能怀疑中国汇率的问题。当欧元跌破1.2的话，人民币兑欧元实际升了20%，现在中国所有的资本价格都围绕人民币升值预期来完成的。这几年都是人民币升值预期。如果整个汇率预期改变的话，是几万亿美元全球资本在改变。

为什么世行行长说中国的楼市高泡沫，文化铺垫也开始了。我去年11月份的时候出的书中指出——2010年美国的目标是美元暴涨，中国房价在2010年崩盘。2010年3月份的时候，索罗斯说的和我一样，3月份的时候索罗斯是欧元空头，现在也谈中国楼市将崩盘。这个社会永远被少数人控制的，大部分人控制小部分人是不可能的。路易十六为什么上断头台，社会就是这样的，是不可预期的，发生了之后怎么办？对投资者说就是这样的事情。

资本市场是非常严酷的，大家发觉英国问题、日本问题出现的时候，大家想到的一定是中国的问题，你这个时候是跑不掉的。像阿根廷一样，美元全部充公，在国内存在的美元全部充公。

我现在也给出重要指标是美元指数85，大家可以看今年年底的走势，这是重要的指标，这些指标产生之后，说明美国的布局拉开了，它是商业文化，必定要为他的利益服务。大家没有预期到一个问题，中国经济在下滑的过程中，我们该怎么办？印度人该怎么办？国内政治问题转移在大萧条阶段时表现得会非常明显，像区域性的战争。现在十几万亿美元的养老基金、保险公司没有做好对冲的准备，没有准备好对冲中国房价崩盘后的民族性利益矛盾，出现之后怎么办？国与国之间的冲突出现怎么办？这是很重要的问题。现在全球最低估的产业是什么，下一步人的生活情况是什么样的，大萧条之后就是民族性上升。

冷战意识是很可怕的。你要知道十几万亿的资产中没有配置美国军工股。市场会要求他们进行强烈的配置，像2009年我们看到一个中国储蓄资金，所有人像发神经病一样去配置中国房产，没有人相信这个房价会跌。以后日本人会发疯一样的逃离日元国债，所有人会发觉这个社会的矛盾性非常巨大，例如向外宣传战争或者恐吓性的转移矛盾——委内瑞拉到处宣扬美国要进攻他们了。

现在中国房地产崩盘之后，整个市场的体系会怎么样，民族体系会怎么样，你要看出下一步的走势是什么样的，这是必然的过程。

向班长对中国发展抱有乐观的态度

作者：opt123 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

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