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主题: [原创]一个有为青年的无为交易观-由Jack教授的精彩回帖所想到的

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[原创]一个有为青年的无为交易观-由Jack教授的精彩回帖所想到的

所跟贴

门外汉问几个技术问题 -- 黄埔半期 - (375 Byte) 2008-9-25 周四, 01:34 (399 reads)

pirate
[博客]

头衔: 海归准将
声望: 讲师

加入时间: 2004/02/22
文章: 757

海归分: 142915

标题: 一起探讨一下 (377 reads) 时间: 2008-9-25 周四, 15:19

作者：pirate 在谈股论金发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

刚听了一个options trading 的讲座，当然有收获。但是讲座对于关键的看多看空没有说出量化的决策依据，让（我这种）人摸不着底。

可以问一下什么类型的讲座吗？如果是Broker的讲座，会倾向把问题简单化，而且只着重回报，忽略风险，没有风险为前提的回报大多都是误导。对option有些了解但是没有实战经验，除了call put外，还有很多种组合方式，有点像堆积木，对市场波动性Volatility（如可能的波动区间）的判断有时比方向更重要，你可能需要一些专业的软件来辅助，如路透，Bloomberg的终端，scenario Analysis，Strategy payout profile， Delta Gamma etc。如果你觉得有兴趣可深入研究，以后可以向你请教

你们做短线的，对自己的 strategy 有没有做过量化测试？比如说拿1-5年前的数据来建模，然后那0-1年的数据来测试模型的准确率？光凭几次的感觉恐怕很不可靠吧。

你是指的Backtesting吗？答案是有。当然如果是基于技术分析，自然可以用指标来给出信号，取决于你的数据源，十年二十年的数据也有可能。个人觉得凭感觉也没什么不对，当然要基于经验和知识的积累。

再一个问题，为什么 options trading 看短线的远多余看长线（1、2年）的呢？比如假设我看多石油，有比较自信的预测，如果正确，用正常的股票交易假说两年内可以挣20%，那么我搞个5倍杠杆的两年的options，两年后挣100%，还不够么？几天的变化太偶然了，更不要说几秒钟。

again，option不是专长，option有个时间价值time value的因素在里面，时间越长，option的价格越高。我一同事，十年前专门买快expired的option，便宜到接近白给，有一次因为国际局势动荡，狂赚了一笔50万美金左右。不过绝大多数时间都变成废纸。

几秒钟内的交易，和 fundamentals 无关，可能就是和一些交易系统（包括参与交易者）本身所有的一些特性有关。那么建模测模该很重要了吧？

当然还没有短到几秒钟，和基本面还是有关系，比如你看好石油，你可以选择只在低点买入，而不做空。对于技术派来说，五分钟的图和日图的分析方法没有太多区别，但是周期越短，市场的噪音越大，会影响你的判断。交易的周期因人而异，很大程度上受性格的影响。
建模测模在交易前很重要，还是要在realtime的市场中验证。有用的系统一个就够了，越简单越好，而且要坚持一千次一万次得用，别觉得boring。毕竟赚钱第一，不用玩什么高难度的。能躺着挣钱别站着。

粗浅之见，仅供参考

作者：pirate 在谈股论金发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

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