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主题: 中国公司海外上市系列：加拿大CDNX证券市场简介（转贴）

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中国公司海外上市系列：加拿大CDNX证券市场简介（转贴）

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中国公司海外上市系列：加拿大CDNX证券市场简介（转贴） -- 安普若 - (5342 Byte) 2007-6-15 周五, 09:41 (2566 reads)

安普若
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头衔: 海归元勋
声望: 大师
性别: 性别:男

加入时间: 2004/02/21
文章: 26038
来自: 中国美国的飞机上
海归分: 4196257

标题: 美国及加拿大的金融监管比较（转帖） (379 reads) 时间: 2007-10-14 周日, 21:05

作者：安普若 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

美国及加拿大的金融监管比较

加拿大对于金融财务机构的监管与美国相比精简得多，中央政府及省政府的职能分配得较清楚。监管职务主要是由中央财政部的金融机构监理局和省政府的金融服务委员会负责。相反地，美国的文化、政治及历史背景不断在孕育一个复杂的监管体系，国家政府及州政府的双线监管，造成职能重叠。很多业务多元化的大型金融机构，除了要向两层政府的监核作交待之外，还要向多个监管机构递交报告文件。大型金融机构如万国宝通、大通、纽约银行等，差不多要受到以上提及的所有政府机构的监管。很多重要性的决定都要经多层监管部门通过，才可以实施。在这个繁复的制度下，不但人力、资源被浪费，而且获利的机会都会被错过。还有，美国的州郡制度鼓吹分权，州内事务由州政府负责。在这个制度下，州法银行就由州政府负责。在某种程度上，州政府会放宽监管，以方便金融活动，帮助经济发展。这种情况会令金融体系整体的稳健性受到影响。相反地，加拿大政府主张中央监管金融机构，职务及权力都集中在联邦政府的监理局手上，责任清晰。

证券业方面，加拿大的体系就比美国的逊色。美国的证券监管主要是由中央的证券交易委员会负责，所有的投资活动都是在该委员会的监督之下。加拿大的证券监管却是走省份分权制度，各省监管的宽紧程度不同。比如说，一家公司的招股，在美国它只须按照证券交易委员会的规条办理所需手续。在加拿大，它则要向所有省份的证券委员会作申请，否则它只能在有登记的省份发售。另一方面，从投资者的角度讲，不同的省份制度也造成不平等的投资规定。就以私募基金为例，加拿大安大略省对于投资者最低购买额定为150000加元。另一省份——亚伯达省，为了鼓励外资，却把最低购买额放宽到97000加元。这对于安大略省的投资者造成不公平的待遇，对于私募基金公司也造成不必要的阻碍。此外，各省份的证券交易所对于申请上市的公司也有不同待遇。温哥华省的上市手续就比安大略省简单，申请的公司较容易获批。这种不协调的监管制度拖慢全国整体的证券业发展。加拿大的安大略省提议过证券业监管划一化。这个建议正待各省的自发性共同合作。如果这个统一得以实行的话，加拿大的金融监管会变得更有效率。

作者：安普若 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

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