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[转帖]中国"富二代"的PE投资生活: 一场证明自己的游戏？

mmpower
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标题: [转帖]中国"富二代"的PE投资生活: 一场证明自己的游戏？ (1608 reads) 时间: 2007-12-10 周一, 00:32

作者：mmpower 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

21世纪经济报道杨杨／这个30多人的投资群体，差不多都是二十多岁，顶着一张自以为成熟的娃娃脸，仍然爱玩游戏。但他们每个人背后是至少一两亿的资产，其中有一些省市首富的子女，有的人家里有3家上市公司。

电脑屏幕上，汪远志（化名）的战队受到了致命的打击。他的上牙咬着自己的下嘴唇，但已经没有挽回的余地，于是“砰”的一声，甩开了电脑键盘的右手重重地敲在桌子上，嘴里还爆了一句粗口。网吧里的男男女女们应该早就习惯了这种举动，对此毫无反应。混迹其中，汪远志和他的朋友们和其他人并没有不同：二十多岁，顶着一张自以为成熟的娃娃脸，仍然爱玩游戏。

但汪远志等每个人背后是至少一两亿的资产，其中有一些省市首富的子女，有的人家里有3家上市公司。在汪远志等这些年轻的财富二代看来，“如何用已有的钱赚到更多的钱”，才是他们区别于其他同龄人、需要认真思考的事情。资本市场的火爆以及ＶＣ（Ｖｅｎｔｕｒｅ　Ｃａｐｉｔａｌ，创业投资，以下简称ＶＣ）退出的高利润也吸引了这个群体，最近他们开始抱团在上海寻找股权投资项目。

“目前我们已经聚集起了30多个人，”蓝海创投（ｕ2ｉｐｏ）合伙人杨沛告诉记者，这30多个“80后财富二代投资人”，其中很大一群人在很早以前就已经在做资本运作了。“今天这些创投新军还没引起广泛关注”，杨沛认为，“但这群人以后应该会是其中的主流，说不准他们中的不少人会成为未来的福布斯富豪。”

一年前戴寅从湖北武汉来到上海，彼时他还不是很了解ＶＣ是什么。一年后，他和几个合伙人组建了自己的基金公司同辉创投，并担任执行董事。投入到基金公司的钱，是家里给的。“这种模式，在这个圈子里很流行。”比如每个人都有1000万人民币，单靠这些钱还不足以设立一只基金。于是就找10个这样的人，1亿元设立一个基金公司，然后把这个公司制的基金委托给自己设置的基金管理公司。“聘请职业经理人来做具体投资。”

戴寅最近特别忙，原因是在看好几个Ｐｒｅ－ＩＰＯ（临上市前）项目。同辉创投的单比投资额在800万到3000万人民币之间，范围更是跨越了从数字媒体到工业等的12个领域。而颇让人惊讶的是，主导着这些事情的戴寅，今年刚22岁。1986年生人。上海这批80后投资人中，戴寅或许是目前年纪最小的。“他什么都投。”这个圈子里的人评价说，“如果中东有足够好的项目，他也会投”。

与戴寅的激进不同，大部分80后投资人看得比较多的“还是新经济领域的东西”，因为传统领域比如机械制造业，“很多创新模式实际上我们看不懂。”汪远志认为，这群人自己摆弄手机上网、打游戏，“把自己置于用户的角度，很多新经济领域的东西反而更看得懂。”他同时也说，相对新鲜、风险较高的新经济领域的创新实际上也更吸引他们。但现实也摆在他们面前：20多岁，对做投资还一知半解，交学费是不可避免的，小额的天使投资是他们练手之地。“天使投资金额比较小”，少量的资金能够买来一定的投资经验。

除去职业经理人投资的项目，这群80后投资人“自己操刀的，大都是天使投资（Ａｎｇｌｅ　Ｉｎｖｅｓｔｍｅｎｔ）”。其中目前曝光度比较高的陈豪，就帮英国的蓝海天使投资管理着3000万美元的天使基金。已经做了两次“天使”的其中一位投资人说，“用来练手”。“做天使投资，最重要的是看人。”杨沛认为，除去打造蓝海创投，这位踩上80后界限的河南小伙子也做“天使”。

他们判断人的方法是“一起去酒吧，一起玩”，因为他们认为人在放松状态下才会“流露本性”，而他们喜欢的对抗性的电脑游戏也可以用来验证“一个人对其所做的事情的坚持程度”。每隔一段时间，这群80后投资人都会聚在一起，“在一个私密的环境里”，对挑选出来的四五个项目发表各自的意见。“为了印证彼此对项目的看法。”汪远志说，他自己把这当作是增强项目判断力的一种训练。“不可能因为想吃独食而有所保留。”对一个投资项目，他们更希望有人能一起投。“有时候企业不愿意有太多的股东，那就采用代持的方式进去。”

“控制风险是第一位的，其余万事好商量”，汪远志认为，因此“在大项目上，一般采取跟投”方式。一方面是搭便车赚钱，另外一方面也可以看主导投资人如何做投资。但他们也很明白，就投资而言他们不具备优势，也没有人会因为“小伙子不错”，而分一点投资份额给他们，“一切都是利益”，主导投资人愿意带他们，原因是“我们有利用价值”。这批80后对很多人或许还是孩子，但他们的父母在当地却都是呼风唤雨的人物。“父母圈子里朋友的企业”，也是他们所投Ｐｒｅ－ＩＰＯ项目的重要来源，而这类企业，不用说外资，本地基金不熟悉的也进不去。

“这是一群天生的商人，赚钱能力很强”，这是杨沛对这群80后财富二代投资人的描述。在汪远志看来，他觉得这辈子自己只能做个“生意人”，但他所做的生意又注定要和父母的不一样。如果让他回想小时候的生活，就是“别人家小孩子放学后到处玩，我就得帮助父母照看生意，跟着他们到处跑”。这几乎是汪远志现在所处的这个圈子里30多个人共同的经历，他们中90％以上的人家里都做着各种各样的生意。因此几岁起，或许自己的名字都还写不利落，他们就已经开始拿提成了。

“这导致，他们判断一个人，首先是会不会成为自己的顾客；判断一件事情，着眼点肯定是能不能给自己带来回报。”杨沛说，他们相处的时间中，有40％以上都在谈论具体投资项目、什么项目赚钱。1982年出生的陈豪，当年在华东理工大学的校园里，“第一次被人看到还是骑自行车，第二次是骑助动车，第三次就换成了汽车”。他的创业开始于旧书，当时大四学生在甩卖旧书，一段时间后来不及卖掉的旧书就只能按斤卖给废品站。基于此他开了一个二手书市场，从废品站按斤购入，然后半价卖出。半年后他在校园里有了自己的门面，所卖商品也从旧书扩展到了化妆品、鞋子、文曲星、电话卡等等。

大三时陈豪就通过卖移动的促销手机卡积累了几百万。而在接手英国蓝海天使投资在中国的业务之前，25岁的陈豪已经在管理6家企业了。祖籍浙江绍兴的陈豪说，他们做投资最大的财富是“年轻”。实际上其与普通人相比，从小到大10多年的“从商经验”更是没人可比的财富。有一次的聚会上，他们谈到了一个早期投资项目，需要投资500万。这群人最关注的并非这个项目在未来5年可能带来多少回报，而是做了这样一番比较：

“当时股市行情非常好，一年翻一番的大有人在。”汪远志说，这就意味着当年投入500万到股市，第二年本金加收益就会有1000万，第三年的本金加收益就会达到2000万。“如果投资这个企业，第一年的500万到第二年就意味着投资了1000万，到第三年就是2000万。”如果收益率不能比股市高，况且又有随时覆顶的风险的话，“为什么还要投？”两个项目，其中一个收益率可能稍微差点，但回报周期更短，投资更少，“自然也会有人愿意投”。

“家里都是做商业的，我们很难不走这样一条路。”其中一位80后投资人说，但也不会再走父母曾经走过的老路。“这些产业现在的利润都已经很薄了。”上述人士称，他们的父母也在担心什么时候这些产业会做不下去，所以也在想调整方向。“这是中国经济发展的大势，我进不进入家里的企业，结果并不会有太大的改变。”

实际上，这群人的父母也多少想到了，家族企业要有更好的出路，“资本运作在未来肯定是缺少不了的”，但自己的知识结构相对比较低，而且平常现有的企业还要运作，因此也脱不开身。因此“这30多个人中，很多人都有资本运作的经验”。戴寅从大学休学回家后，家里就给了他一笔钱，“在爸爸的指导下，投资房地产和股市”。这种经历也体现在为家族企业服务上，他们中有人曾经通过收购壳公司实现了自己家企业的上市；而陈豪前不久帮他爸爸的公司收购了一个企业，对方的技术有利于提升他们家产品的层次。

这是真实的事情。一天，80后投资人这个圈子里的其中一位给另外一位打电话。电话被接起后，打电话那位闷了半天说，“你忙吗？”接电话的说，“不是很忙。”又是一段沉默，然后打电话的又问，“你忙不忙？”接电话的说，“还好，有点。”于是打电话的就说，“那你忙吧。”对话到此结束，据说打电话的这位原来是想约接电话的这位去打游戏。“他们的内心其实非常孤单，非常需要沟通。”杨沛说，聚会时他们总有说不完的话，当年和陈豪一聊就是3天，“茶馆关门了，转战到办公室”。

尽管已经20出头，但这群人在父母眼里依然只是小孩，尽管在很多时候他们的想法确实很天真，比如“娶个老婆在家帮我打游戏练级”；父母的朋友也把他们当小孩，很多事情不会给他们机会发表意见。另一方面，他们又不屑于“吃喝玩乐、混沌度日”的所谓富家子生活。这扇门被关上了，“与普通人交朋友”这扇门却没有被打开。据了解，投资项目讨论会现场必须保证一定的私密性，他们才会畅所欲言，“如果有媒体在场，他们会有被卖的感觉”。怕讲不好，会丢家里人和自己的脸。而他们几乎都“不敢找女朋友”。

“他们急于证明自己的能力。”杨沛说，不见得是赚在绝对值上比父母这一辈子更多的钱，“而是要证明自己能够赚钱”。他们中的大部分人都“骨瘦如柴”；20 出头的人差不多“个个都是工作狂”，走近了能听到颈椎和脊椎摇动时发出的“咯咯”声；穿着在身上晃荡的西服出入各种场合，“看更多的项目，了解更多的事情，认识更多有价值的人”。“我们聚会时谈的最多的是赚钱，以及如何赚钱。”汪远志说，不仅仅是ＶＣ、ＰＥ领域的案例，还有股票投资、房地产投资、股指期货等等，国家的经济走势也是热点话题之一。“只要能赚钱的都会涉及。”

实际上，在目前30多个人的圈子里，已经出现了分化。“有些人做证券投资比较有优势，而另外一些人做股权投资比较有判断力。”但他指出，目前大家都无法不关注股权投资领域，“人民币基金在下个阶段必然会热起来。”更重要的是资本市场的火爆，使得很多国内企业都有了上市的冲动。“去年投行的人开会时会说，国内很多企业家都不愿意上市；而今年的情况是，这些投行人士都会讲，现在国内企业家都很开明，都在咨询是否能上市。”这就是他们的机会。赚到了钱、证明了自己的能力之后，又想做什么？“那是以后的事情。”杨沛说。

作者：mmpower 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

标签: 富二代,社会,PE,投资,

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