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 淡马锡体现新国策，港中资股新加坡频现身影<ZT> |
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小个子
头衔: 海归少校
加入时间: 2005/02/20
文章: 46
来自: 中北海
海归分: 12468
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作者：小个子 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
香港《经济导报》第27期（7月11日出版）供稿 冯娴
随着中国内地经济的飞速发展，新加坡感受到巨大的压力，亟待作出相应调整。爲此，新加坡将海外投资作爲摆脱困境的重要一环，其政府所属企业，淡马锡更是将目光对准境外上市的一些具备高速成长潜力的中国企业。
最近新加坡资金在香港证券市场颇爲活跃，自今年以来就有不少资金来港买股票，特别是中国内地的民营股票和国企H股票。
买入在港上市的中资股
蒙牛乳业最近因三名策略股东及管理层减持股份而暴跌后，新加坡政府投资局部（GIC）于6月14日宣布增持蒙牛乳业2169万股股票，令其持股量由4.48％增至6.43％。
另据资料显示，新加坡政府投资局（GIC）共持有6只香港股票，除蒙牛外、北泰创业外，其余都是国企H股，分别是北青传媒37052.2万股；上海电气332.1万股；青岛啤酒3182.5万股；鞍钢新轧5148.8万股。其持有H股市值约在10亿港元以下。
新加坡政府投资局（GIC）成立于1981年，主要职责是管理和运营金融管理局和货币委员会旗下资産。新加坡政府十分重视对国家资金的运作，而投资局的任务就是要利用这些资金投资于证券、黄金、房地産等专案。
除新加坡政府投资局（GIC）外，新加坡国有控股公司─淡马锡也积极购买H股。
在6月的中远控股招股活动中，国际配售部份获得多家大型公司和香港富豪入股。恒基地産李兆基通过私人基金出资1亿美元（7.8亿港元）认购，和记黄埔和新加坡国有控股公司─淡马锡各自认购1.5亿美元（约11.7亿港元）。
持有即将在港上市的两大国有银行股份
据悉，新加坡国有控股公司成爲民生银行第七大股东。去年11月20日，民生银行发布公告称，“中国银行业监管委员会同意中国中煤能源集团公司将持有的本公司236135250股国有法人股（占总股本的4.55％）转让给新加坡国有控股─淡马锡旗下的全资子公司─新加坡亚洲金融控股私人有限公司。”新加坡亚洲金融控股私人有限公司成爲首家已在内地上市和将在香港上市的民生银行的战略投资者。
6月24日，也就是美洲银行与中国建设银行签约一周后，新加坡国有控股----淡马锡与中国建设银行再签入资协定。新加坡国家投资公司淡马锡入资14亿美元左右，获中国建设银行5.1％股权，并承诺于中国建设银行IPO时再购入10亿美元股权。
上述两银行正筹备在香港上市集资。
成立基金直接投资内地资産
中国燃气控股有限公司在6月底与新加坡燃气公司签订合作协定，在中国内地展开燃气业务合作。作爲新加坡燃气公司的母公司，新加坡国有控股正式进入中国内地燃气市场。
根据中国燃气与新加坡燃气公司签订的合作意向书，新加坡燃气公司将买中国燃气不超过10％的新发行股份，同时双方将在中国成立一家燃气管理及服务合作合资公司。其中，中国燃气将持有这家新公司49％的股份，新加坡燃气公司持有另外51％的股份。
日本创投业者软库投资公司（SoftbankInvestmentCorp.,SBI）于5月17日宣布针对中国市场出资5,000万美元设立新地平线基金(NewHorizonFund)。爲此，该投资公司还特意选择了一位战略夥伴，即新加坡国有控股─淡马锡。
新加坡国有控股将通过旗下全资子公司─NewRitchie投资公司出资5,000万美元，参与该只中国基金的设立。据介绍，该只基金将投于具潜力的中国企业。
另据最新消息透露，新加坡国锋有限公司与神州数码控股有限公司缔结战略联盟，共组合营公司─神州数码国锋控股有限公司。实行强强联合，积极开拓日渐壮大的中国银行业软体市场。国锋公司爲新加坡证券交易所上市公司，近年积极在全球各地拓展业务，尤其希望在中国扩充其业务版图，与神州数码结盟，目标是共同拓展中国业务。
参与重组中航油
今年初，国务院国有资産监督管理委员会新闻发言人表示，淡马锡公司已经表示将按商业化原则参与中航油新加坡重组的意向，爲启动债务重组提供了良好机遇。国资委作爲出资人将不直接干预企业决策。
淡马锡爲新加坡GDP带来10％的贡献
在新加坡海外投资中，差不多所有投资都是归新加坡财政部所有的新加坡国有控股─淡马锡(TemasekHolding)进行的。而淡马锡当年成立的目的，是把所有的政联公司集中在同一平台上，好让财政部能清楚掌握各家公司的表现。因此，作爲一家财政部全资拥有的投资公司，淡马锡的决策很大程度体现了新加坡的经济国策。
淡马锡对新加坡的整体经济贡献并不少。淡马锡主席丹那巴南在去年其30周年纪念活动中表示，淡马锡爲新加坡GDP带来10％的贡献。不过据淡马锡去年10月首次公布的财务报告显示，在过去30年里，淡马锡的投资收益率最高曾达到38％。然而最近10年投资回报率已跌至3％。
新加坡市场分析家柯利弗认爲，淡马锡的投资回报率下降，与过去10年中发生的亚洲金融危机、全球经济滑坡、9．11恐怖袭击、非典疫情等不利事件有极大关系，同时新加坡的一些政策对于能源和房地産行业的不利影响也直接导致回报率下降。也有分析家认爲，新加坡的经济黄金时代已过，世界经济新的高增长地区是包括中国在内的一些发展中国家。如淡马锡仍固守本土，将失去扩张的最佳时机。
因此，于2002年上任爲该控股公司总裁的何晶女士爲控股公司制定了“三分之一战略”。即在未来的十年里，淡马锡计划把总投资的三分之一投放在亚洲市场，重点是三大快速增长区域的投资─中国及东亚、印度及南亚，以及亚洲经济体。淡马锡将作爲具有潜质的亚洲公司的长期夥伴，爲亚洲的增长作出贡献。淡马锡正把原本集中在新加坡的投资组合转爲均衡的全球组合。在亚洲，淡马锡将着重各个新兴经济增长和机会的投资。
这是淡马锡三年前制定的发展策略，而且这些策略在不断落实中。淡马锡在北京和孟买建立的新的办公以及即将建成的胡志明市办公室都说明了其资金流向；上述的所有投资也证明其发展策略在实施中。柯利弗德预测，未来五年，淡马锡将在海外市场投资150亿美元，这是淡马锡迈向成功的新一步。■
相关资料:
新加坡淡马锡控股拥有900亿新元资産
你也许听过新加坡航公司、听过新加坡电讯、也听过莱佛士大酒店，但对于它们的幕后机构─淡马锡控股公司恐怕比较陌生。
原来，淡马锡控股有限公司于1974年由新加坡前总理李光耀创建，其宗旨是负责持有并管理政府在国内外各大企的投资，目的是保护新加坡的长远利益。2004年10日首次公布财政报告，才逐渐揭开其神秘面纱。
目前，归新加坡财政部所有的淡马锡控股有限公司拥有900亿新元的资産，它囊括了新加坡时报指数44％的上市公司。目前它拥有按市值计算世界排名第二的新加坡航空公司57％的股份、东南亚龙头银行─星展银行28％的股份，以及其他着名集团的股份，如新加坡动物园与有着118年历史的莱佛士酒店。它在海外投资业务包括环球电讯、位于百慕大的光纤远端电信营商、以及位于新加坡的思维特酒店集团。通过新加坡航空，它控制了维京大西洋航空49％的股份。同时拥有中国航油(新加坡)股份有限公司2％的股份。
现任新加坡总理李显龙夫人何晶，是淡马锡控股执行董事兼总裁。截止2004年3月底止的年度内淡马锡创下利润高达74亿新元，较上年度增加30倍。根据标准普尔的统计，淡马锡还拥有135亿美元的银行存款。■
淡马锡受邀参与中国国企改革
中国国有资産监督管理委员会(国资会)邀请新加坡淡马锡控股，参与协助在中国国有企业中建立董事会试点工作，双方早于今年3月在北京成立工作小组，正式启动在各个领域的合作。
淡马锡控股爲新加坡财政部全资拥有的企业，其经营模式在于：它是一个国有産权企业化管理的平台，在这个平台上可以更加灵活有效地处置国有资産。经长期探索已总结了一套行之有效的方法。中国现在正好也处在国有资産管理体制改革时期。国资委对新加坡淡马锡控股能在管理国家资産和建立完善的董事部制度方面取得的成绩非常关注，希望能借鉴新加坡的经验，针对建立董事会和吸引人才两领域开展更多合作和交流。
目前国资委属下177家国有企业，在国家企业税收中占72.9％，且基本上控制了中国关键的经济行业。有意在海外投资的淡马锡控股应从中看到无限商机。■
吸引中国企业在新加坡上市
新加坡资金除通过香港或直接投资中国内地资産外，还吸引国内企业到新加坡集资上市。据新加坡透露，目前在新加坡注册的中资企业已超过1500家，累计投资总额超过6亿美元。新加坡已成爲中资企业最多的国家。
另截至今年3月底，在新加坡交易所上市的638家公司中，中资公司占73家。其中，42家是去年挂牌上市的，平均认购倍数达92倍，总计融资额9.33亿新元。到今年1月，这些股票平均涨幅超过21％。而2003年在新加坡上市的13家中资企业，总融资额达3.37亿新元，平均首日涨幅51％，超过当年发行新股的新加坡公司和其他海外公司，全年平均涨幅56％。
目前作爲新加坡中资企业的龙头老大，中远投资近年来经济效益大幅提高，股价在过去三年内增长16倍，市值增长27倍，成爲新加坡海峡时报指数50支成分股中的“明星股”。■
作者：小个子 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
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 淡马锡体现新国策，港中资股新加坡频现身影<ZT> -- 小个子 - (3803 Byte) 2005-7-10 周日, 23:38 (1173 reads)
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