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联创策源丢失的投资机会 -- 兼谈VC喜欢什么样的创业者

lingcore

头衔: 海归上士
声望: 学员

加入时间: 2007/07/05
文章: 27

海归分: 1583

标题: 联创策源丢失的投资机会 -- 兼谈VC喜欢什么样的创业者 (5274 reads) 时间: 2010-4-09 周五, 03:05

作者：lingcore 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

感谢素里太守和董洁林介绍联创策源和冯波.

查了一下OVP的网页，看上去是一个很不错的VC。

出人意外的是他们也列出他们失去的投资机会,对这个作法，我很欣赏他们的魄力。敢于揭自己短的人往往是成功人士。

不看不知道，一看下一跳,他们居然错过了那么多好机会:

https://www.ovp.com/companies-we-backed/deals-missed.html

Mentor Graphics, Starbucks, Amazon......

其中 Startbuck 的创始人跑来跟他们说，他要建一个连锁店，别人卖50美分一杯，他卖2美元。当时所有的听众都笑了，但Startbuck 的创始人很严肃地对待这件事，最后，他们公司失去了一个赢利500倍的机会。

他们的成功案例也很令人注目，其中有 Xilinx。

虽然他们失去了投资Mentor Graphics的机会，但是他们把Mentor Graphics的总裁挖了过来。这位前总裁在他的BLOG中详细介绍了怎样同VC打交道的问题：
https://www.seattle20.com/blog/?a=Gerry+Langeler

他们每年收到2000份商业计划，但是，他们说创业者同他们接触不一定要带商业计划，有时一张草图也行。同时，他们也承认，大部分创业者都会空手而归。主要原因是创业者的潜在赢利不够大。为此，该文做了一个计算。

他们的总资产是 $250M 其中 15%-20% 为 10 中为这笔资产付出的利息，大约 $40M。总共投资24 个公司，平均每个 $9M，在每个公司中占有 20%-25% 的股份。这些公司中， 33% 失败， 33% 持平, 另外 33% 赢利。

每类公司分别投资了72M， 33%失败公司投资损失一半，即损失35M. 因此，总计损失为 40M + 35M = 75 M。

对于持平的1/3公司，假设赢利 35M，那么还有 40M损失。他们认为，一个好的投资公司应该获得2倍赢利，为了达到这个目标，他们需要最后的1/3的公司为他们带来540M的赢利。也就是说，每个公司要从 20%的股份中带来 70M的赢利。因此，这些公司的市值要做到 350M 以上，最好的要做到1B。

所以，最重要的是 Big idea. 具体地说，就是用 8M的钱起步，做出 500M的市值，其中投资方得到的回报是100-120M，即10 到15倍的回报率。

作者：lingcore 在海归商务发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com

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