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 评论: 内地富豪香港理财集体遭遇血洗 |
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评论: 内地富豪香港理财集体遭遇血洗 -- PBIRD - (563 Byte) 2009-4-25 周六, 11:21 (4208 reads) |
暗八仙
头衔: 海归上校
声望: 院士
性别: 
加入时间: 2005/08/19
文章: 5359
来自: 北京
海归分: 76190
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作者：暗八仙 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
面儿，老舅就在这个行业里。曾经是芝加哥Edward Jones 和 Smith Barney 的Financial Advisor. 现在已经不再贻害社会了。：-）
税制的考虑其实是最重要的考虑。比如遗产规划，。。。有实际案例。
这么讲可能更合适，与刀口舔血的私募基金比，这一行是更接近sale side的。提供产品和规划给客户。当然你作为一个FA，不可能面面俱到。刚做SB投资顾问的时候，公司内部网站里我们可以提供的产品多到把老舅给看傻了。有些组4~5个经验丰富的SB的FAs除了公司或机构的401（K）之外，什么其他的都不作。天天就是绕过秘书直接和CFO通话，找到对方当前的provider，找出鸡蛋上的缝儿，约见，抢生意。这就是为什么多数公司的养老金计划的provider每年换来换去，从摩根到SB, 循环不止。往往你只能主攻一项，年金，养老金，产品等。
后端的financial analyst，你可以随时操起电话打给他，问他怎么看一只股票或基金。他们是固定从我们的pay out里面抽成的。所以这种公司里是有分工的。也有老美的投资顾问，看什么都头头是道，技术很强，但不是好的销售人员，在家里是没有人来主动找你的。没有人会在早上起来讲“我们去美林看看有什么可买的。”如果你的收入够高，你会上lead list的。
没有税务好处的前提下，投资只有投机意义，这种情况下，有钱人找个好对冲基金是最实在的。
国内的情况是，wealth management只是概念层面的事情，乐观地预计3~5年内，财富管理仅仅是概念，看起来很美。
现代资产管理的理念产生于1986年的一篇由芝加哥大学三个老头儿写的一篇叫“资产配置业绩的决定因素”的论文。这一理论还是非常有价值的。典型西方科学观的反应。到现在跟国内的基金经理聊，都没有一个知道的。我觉得是教学重概念不重实践和方法论的原因。
My experience is that financial advisors are for the average individual investors, and not for those who have enough money and can access the top hedge funds.
Financial advisors are more meaningful in handling education funding like 529, retirement plans like 401(K), estate planning, etc. Profession wide, they are not traders. The foundation of whole modern wealth management theory was built on top of an article called "Determinants of Portfolio Performance" by Gary P. Brinson, L. Randolph Hood, and Gilbert L. Beebower in 1986. Correct me if I am wrong with the year it released. By 1991 they released an update called "Determinants of Portfolio Performance II: An Update."
The first article was the driven factor that drove the change from "stock broker" to "financial advisor" in retail investment industry. Prior than 1986, as one can see from the movie, The Pursuit of Happyness (2006) featured by Will Smith. Will featured a black stock broker who worked for Dean Witter making cold calling and selling individual stocks picked by the company. Dean witter, a famous retail investment company was merged by Morgan Stanley eventually.
个人认为，投资顾问的价值在于不会使你的财富管理更坏，而不一定能保证你更好。
自己的行业，说得多了点儿。跟大家班门弄斧了。
作者：暗八仙 在 海归商务 发贴, 来自【海归网】 http://www.haiguinet.com
上一次由暗八仙于2009-4-25 周六, 16:44修改，总共修改了1次
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 评论: 内地富豪香港理财集体遭遇血洗 -- PBIRD - (563 Byte) 2009-4-25 周六, 11:21 (4208 reads) - 这个问题很长很长，尤其Financial Advisor到底带给客户什么好处。不过，都不像你们所说的那么简单。暴露个阴暗 -- 暗八仙 - (2076 Byte) 2009-4-25 周六, 16:32 (1099 reads)
- 加星！ -- 学子 - (0 Byte) 2009-4-25 周六, 11:35 (211 reads)
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